PGEO: Listrik Panas Bumi yang Dicari Data Center, Dibayar Dolar oleh Satu Pembeli yang Sering Terlambat
Investment thesis PT Pertamina Geothermal Energy Tbk (IDX: PGEO), harga acuan Rp905 per 30 Oktober 2026
Ringkasan
Volume dan harga PGEO terkunci kontrak dolar dengan PLN; laba semester I 2026 naik 15% ke US$79,6 juta dan utang bersih hampir nol. Yang menggerakkan nilai dua tahun ke depan: piutang PLN yang memanjang dari 104 ke 128 hari, biaya tunai yang naik 38%, dan Hululais 110 MW pada 2028. Pasar menghargai sekitar 6x EBITDA; laba sembilan bulan 2026 naik 21%; pilot data center Kamojang masih kajian.
Poin utama
- EV/EBITDA 2026E sekitar 6,2x pada Rp905, imbal hasil dividen 5,5%; kasus dasar DCF Rp1.209.
- Piutang PLN US$166,3 juta per Juni 2026, naik 35% dalam enam bulan.
- Bahan analisis dan edukasi, bukan rekomendasi untuk mengambil posisi pada efek.
- Equity research
- Energi terbarukan
- AI dan data center
- Valuasi
Laporan lengkap untuk pelanggan
Riset terbaru dibuka untuk pelanggan Finansiologi Pro. Laporan ini otomatis dibuka gratis untuk semua pada 4 Februari 2027.
Pastikan kamu pakai akun Google yang sama dengan email yang kamu tulis saat membayar di Mayar.
Sudah berlangganan?
Masuk dengan akun Google yang sama dengan email pembayaran di Mayar, lalu unduh laporan lengkapnya.
Analisis independen untuk edukasi. Bukan rekomendasi investasi.